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光伏装机首超煤电：第一大电源的“高光时刻”为何撞上五巨头170亿巨亏

中国能源产业发展网发布时间：

2026-09-03 10:38

【中国能源产业发展网@原创】【作者：苏清越】

9月1日，国家能源局宣布：截至7月底，我国光伏发电装机容量达到12.86亿千瓦，首次超过煤电的12.85亿千瓦，占全国发电装机的31.5%，成为我国装机规模第一大电源。“自电力工业诞生百年来，煤电作为第一大电源的历史格局被打破。”国家能源局有关负责人表示，这是我国能源绿色低碳转型进程中具有里程碑意义的标志性事件。截至7月底，全国发电装机总量约40.8亿千瓦，其中集中式光伏7.04亿千瓦、分布式光伏5.82亿千瓦。

高光时刻的另一面，是一组更需要冷静对待的数字：1至7月，全国光伏发电量8024亿千瓦时，同比增长15.5%，约占全社会用电量的13%——大约每8度电里，就有1度来自光伏。中电联规划发展部副主任刘志强提醒：光伏受昼夜更替、天气变化影响，具有显著的间歇性、波动性，利用小时数远低于煤电；装机规模不等于实际发电能力，短期内煤电仍是我国电力的主要支撑电源，发挥着系统安全“压舱石”作用。

这番提醒，放在行业当下的处境里格外应景。就在国家能源局官宣“登顶”的同时，光伏上市公司半年报集体收官：通威股份亏损51.19亿元、隆基绿能亏损36.84亿元、TCL中环亏损32.04亿元、晶科能源亏损30.76亿元、晶澳科技亏损26.63亿元——五家头部企业合计亏损超过170亿元。一边是“第一大电源”的冠冕加身，一边是产业链头部公司巨亏数百亿、上半年全国超5000家光伏企业注销、平均每天约28家离场。中国光伏，为何在登顶时刻迎来“至暗半年”？

一、装机登顶背后的“总量幻觉”

先看装机节奏的变化。今年1至7月，全国新增发电装机约1.94亿千瓦，其中光伏新增8565万千瓦、占比超过四成；但上半年光伏新增装机约72吉瓦，同比下降66%，直到7月单月才回升至约1373万千瓦、同比增长超四成。装机总量在登顶，增速却坐了回过山车——2025年抢装透支需求之后，市场正在为前几年的狂奔“还账”。

再看产业链价格。多晶硅致密料跌至4.0万元/吨一线，组件价格跌至0.70元/瓦附近，硅片、电池片同步承压，多数环节击穿现金成本。据行业机构测算，全球光伏产能已扩张至约1100至1400吉瓦，而2026年全球需求预计只有500至536吉瓦——产能几乎是需求的2.5倍。当供给严重过剩，价格战便成为唯一出口，量增价跌、增产不增收，成为行业普遍现实。

海外市场同样在收紧。4月1日起光伏产品出口退税取消，直接削薄了出口利润；印度自6月1日起强制使用本土电池片，已导致当地约60%的中国光伏产能停产观望。欧美贸易限制层层加码——中国光伏靠出口消化过剩产能的路，正越走越窄。

二、五巨头170亿巨亏：一场“以规模换亏损”的军备竞赛

细看五巨头半年报，存货减值与价格下滑是出现频率最高的两个词。行业并非没有清醒者，但“囚徒困境”式的竞争让清醒者也难以独善其身：停产意味着设备折旧、人员流失、客户流失，维持开工至少还能摊薄固定成本——“卷”是理性选择，也是集体困境。地方政府招商引资的冲动、资本市场前期热钱涌入形成的产能惯性，仍在持续释放，让出清来得比预想中更慢。

更棘手的压力正在从制造端转向系统端。今年一季度全国光伏发电利用率91.2%，看似不低，但新疆弃光率已达14.4%、青海更高达21.3%；部分地区光伏机制电价大幅走低，山东为0.261元/千瓦时、贵州0.335元/千瓦时——当发电侧电价逼近成本、电网侧消纳逼近极限，光伏的“天花板”已经清晰可见。

三、登顶之后：别让“第一”沦为“虚胖”

12.86亿千瓦的装机里，分布式光伏占5.82亿千瓦，全国已有超过830万户居民成为“屋顶业主”。当光伏从沙戈荒大基地铺进千家万户，配电网的接入能力、午间出力高峰的消纳能力，正成为比组件价格更紧的约束——今年以来，多地已出现分布式光伏并网排队、午间时段电价大幅走低的现象，电网的“友好度”开始决定光伏的增长空间。

“十五五”的考卷已经出好：《可再生能源发展“十五五”规划》提出，到2030年可再生能源年发电量达到6万亿千瓦时左右、风光发电量4万亿千瓦时以上，并强调提升可再生能源电力可靠替代能力。这意味着政策指挥棒正从“装机规模”转向“发电贡献与系统友好度”：光伏要从“看天吃饭”走向“可调度、可预测”，光储一体化、光热互补、光伏制氢都是绕不开的必答题。

这背后是一笔必须算清的“系统账”：煤电从电量主体转为调节主体，需要容量电价与辅助服务市场兜底；光伏大发时段压低电价、推高系统成本，这笔成本由谁分担、如何疏导，直接决定“第一大电源”的成色。行业要登的，从来不只是装机这一座山。

破题的建议也无非三条：其一，考核指挥棒从“装机论英雄”转向“消纳与可靠性论英雄”，让地方不再为数字铺摊子；其二，反内卷要动真格，以能耗、环保、技术标准倒逼落后产能退出，支持头部企业兼并重组，把“以规模换亏损”的循环真正打断；其三，企业加快从“卖产品”到“卖系统、卖服务”的转身，在储能、绿电直供、虚拟电厂等场景中重新找回定价权，把竞争力建立在效率与技术上，而不是规模与价格上。

登顶时刻，最需要的往往不是掌声，而是冷思考。当夜幕降临、阴雨连绵，电网依然平稳运行，那才是光伏真正“立住”的时刻；当企业不再靠亏损换订单，那才是行业真正健康的时刻。装机规模的故事已经讲到全球第一，而“第一大电源”的含金量，终究要由发电贡献、系统价值与企业盈利来共同书写。中国光伏的下半场，比的不是谁跑得快，而是谁活得久——这场考试，才刚刚发卷。

来源：

中国能源产业发展网

作者：

苏清越