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新增并网38.62GW背后：风电行业正在走出“前低后高”的关键拐点

中国能源产业发展网发布时间：

2026-09-02 12:34

【中国能源产业发展网】原创【作者】马行川

2026年风电行业的上半场，用“先抑后扬”四个字来形容再贴切不过。据国家能源局公开数据，上半年全国风电新增并网装机3862万千瓦（38.62GW），同比下降24.8%。这一降幅并非需求塌陷，而是去年同期抢装带来的高基数效应——行业在经历一段时间的整固后，正从数据底部向上爬坡。

作为判断未来装机节奏的先行指标，核准数据率先给出积极信号。上半年国内风电新增核准规模达到83.45GW，同比小幅上涨5.6%；其中海上风电核准8.87GW，同比增长高达121.2%。核准是项目启动的“发令枪”，海风核准量翻倍增长，意味着储备项目十分充足，只是转化为招标与并网还需要时间。

招标端的回暖更加直观。据风电头条等机构统计，2026年1至7月国内风电整体招标规模达到57.94GW，同比小幅上涨3.72%；陆上风电招标改善明显，1至7月新增招标55.35GW，同比上涨11%。最具标志性的是7月单月——新增招标超21GW，创下历史单月新高，环比增长超过4倍，同比增幅达到250%。在业内看来，这一数据确认了行业在经历上半年需求低谷后的强劲拐点。

价格层面同样出现积极变化。陆上风机不含塔筒中标价格中枢稳定在1600元/千瓦附近，较前两年价格战底部明显抬升，行业恶性低价竞争得到遏制，整机环节盈利空间得到托底。海上风机集采均价维持在2399元/千瓦上下，深远海机型技术成本偏高，价格下行空间有限。

海外市场成为今年最大的结构性亮点。上半年国内风电整机零部件出口整体同比上涨35.6%，六大头部整机厂商海外新签订单同比暴涨215%，上半年海外中标规模达到15GW。据彭博新能源财经统计，截至2026年6月，中国风机制造商海外累计装机容量已达21GW，已获批和已融资的项目储备总量达19.8GW，覆盖东南亚、中东、欧洲、北非多个市场。海外项目毛利率显著高于国内陆风项目，正在成为整机企业修复盈利的重要来源。

政策端为行业中长期发展划定了清晰的天花板。《可再生能源发展“十五五”规划》提出，到2030年风电和太阳能发电总装机目标不低于28亿千瓦，其中海上风电需突破1亿千瓦；“十五五”期间国内风电年均新增装机不低于1.2亿千瓦，未来三年推进接近80GW海上风电项目建设。这些目标意味着，即便短期节奏波动，风电的长期成长逻辑并未改变。

从产业链业绩看，企业表现呈现极致分化。零部件板块整体亮眼，十家披露业绩预告的零部件企业中有九家实现盈利，多家企业净利润实现数倍增长；而整机环节受制于价格与需求节奏，盈利修复不均。这种分化恰恰说明，行业正从粗放的价格战走向技术、成本与全球化能力的综合比拼。

展望下半年，随着电价机制逐步明晰、部分省份机制电价上调（黑龙江、甘肃上调25%，新疆上调10%），开发商投资意愿回升，招标项目正逐步转化为交付订单。在“前低后高”的行业节奏下，风电产业链的出货与营收有望环比持续改善。从核准到招标再到并网的传导链条正在重启，一个更加健康、更重质量的行业新周期，正在2026年的下半场展开。

2026年8月的风电招投标市场延续了7月的热度。据国际风力发电网统计，8月共有37个风电EPC（含PC）项目开标，累计容量约7.17GW，中国电建下属公司合计中标2.49GW位居第一；国家能源集团、大唐、华润、中广核等央企陆续发布大型机组采购计划，采购规模合计达数千兆瓦。装机端，1至7月全国新增并网风电装机为47.07GW，其中7月单月新增8.45GW，同比增长2倍以上。下半年是传统装机旺季，招标项目正逐步转化为交付订单，产业链出货与营收有望环比改善。

从指标端看，2026年作为“十五五”开局之年，各省风电竞争性配置密集落地。据风电头条统计，上半年17省累计下发风电指标82.05GW，其中陆上集中式风电55.08GW、占指标总量67.13%，海上风电11.2GW、占比13.65%，风电大基地6.83GW。发电侧方面，绿电入市改革背景下，部分省份通过机制电价托底提升开发商积极性——最新竞价的2027年上半年机制电价，装机大省提升10%至25%不等，电量占比亦有提升。制度的确定性，正在替行业扫清收益预期层面的不确定性，也为全年装机“前低后高”的修复提供了坚实支撑。

伴随着招标与并网的节奏恢复，行业竞争格局也在悄然生变。从整机商看，2026年以来头部企业的市场份额相对稳定，但二线整机商通过差异化机型与海外市场开拓正在缩小差距；产业链利润分配上，零部件环节受益于价格企稳率先修复，整机环节则依赖出货规模与海外占比改善毛利。值得注意的是，风电项目的投资逻辑也从“抢装”转向“精耕”——开发商更看重项目的长期度电成本与全生命周期收益，这反过来要求产业链企业以更低成本、更高可靠性的产品回应市场。可以预见，随着广东、福建、山东等地深水区项目陆续落地，行业将在“十五五”期间进一步完成从规模扩张向高质量集约开发的转变，具备技术、成本与全球化布局综合优势的企业，将成为这轮周期最大的受益者。

更值得关注的是产业链盈利的分化与修复。据国金证券统计，2026年上半年风电板块营收同比增长1.8%、归母净利润同比增长1.4%，其中风电零部件环节率先走出盈利低谷，海风海缆、铸锻件等细分方向表现领先；随着交付旺季到来与招标价格企稳，整机环节的盈利能力也有望环比改善。对观察者而言，风电板块正在经历的，实质上是“量的修复”向“利的修复”传导的过程——当招标、开标、装机、盈利四个环节的印证数据逐渐明朗，市场信心也将随之修复。（据国金证券研报整理）

回望过去二十余年，中国风电从装备引进到全面自主，从陆上起步到进军深远海，走出了一条从跟跑到并跑、再到局部领跑的跨越之路。站在产业新周期的起点，唯有坚持质量为本、技术为擎、全球为疆，方能在风起云涌的能源变革中行稳致远。

（资料来源：国家能源局、风电头条、国际风力发电网、彭博新能源财经等公开信息整理）

【研究支持机构：《中国工业报社》能源与双碳研究中心 |中国能源产业发展网】

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马行川