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八大龙头联手“反内卷”：光伏价格体系迎来历史性重塑

中国能源产业发展网发布时间：

2026-08-11 09:41

【中国能源产业发展网】原创【作者】马行川

2026年8月6日，可能成为中国光伏产业发展史上的一个重要分水岭。

这一天，通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源、亚洲硅业、东方希望、青海丽豪、戈恩斯——国内八大多晶硅龙头企业的一把手齐聚上海，经过四轮磋商后共同签署《反内卷倡议书》。核心承诺只有两条，却足以撬动整个产业链格局：一，所有产品售价不得低于完全成本，企业互相监督举报；二，严格执行能耗新标准，主动出清高耗能落后产能。

八家企业的产能规模令人震撼——名义产能超250万吨，约占全球在产产能的80%，国内有效产能占比超过90%。这意味着，占据绝对市场份额的头部玩家，正在用“行业自律”替代“市场出清”，主动为持续两年的价格战画上句号。

从“囚徒困境”到“集体理性”

过去两年，光伏硅料行业经历了一场罕见的“囚徒困境”。2024年至2025年，随着新建产能集中释放，多晶硅价格从高点暴跌超过80%，一度跌破全行业现金成本。即便是通威股份、协鑫科技这样的龙头企业，2026年上半年仍处于亏损状态。据多家上市公司披露的半年报预告，隆基绿能、通威股份、TCL中环、晶澳科技、天合光能等头部企业合计预亏超百亿元。

在市场经济逻辑下，价格战通常以落后产能出清、供需重新平衡而告终。但光伏行业的特殊性在于，大量产能背后有地方政府的就业和税收考量，出清进程被人为拉长。这种“谁都倒不了、谁都赚不到”的僵局，最终催生了这场史无前例的行业自律行动。

华泰证券研报指出，此次反内卷有三点超预期：一是参会人员级别——各企业一把手亲自出席并签字，级别高于近期其他光伏政策宣贯会；二是产能覆盖度——八大龙头名义产能占全球75%以上；三是挺价高度——倡议约束售价不低于“完全成本”（含现金成本、折旧和三项费用），若严格执行，企业报表净利润有望转正。在当前开工率下，硅料含税售价有望不低于5万元/吨。

政策“组合拳”：从软约束到硬规则

企业自律并非孤立事件，而是嵌套在一系列政策“组合拳”之中。6月27日，三项光伏领域强制性国家标准发布，覆盖多晶硅、硅片、组件、逆变器等全产业链关键环节，为落后产能划定了“生死线”。随后，中国光伏行业协会发布《光伏行业成本核算模型通则》，统一了“低于成本价销售”的界定标尺。7月31日，市场监管总局在江苏盐城对光伏行业开展价格合规指导，明确对拒绝整改的主体将依法严肃处置。

一位参与磋商的企业内部人士透露：“近期的政策和会议，让大家的方向彻底明确了，很快就达成了一致。”这意味着反内卷已从过去的“软约束”上升为落实中央决策、推动高质量发展的行业共识。

内外共振：美国关税大棒的反向推力

巧合的是，就在八大龙头签约当天，美国总统特朗普签署行政令，依据232条款对进口多晶硅及其衍生产品设置最低进口价格并加征15%从价关税，措施自2026年12月4日生效。美国对多晶硅设定21美元/公斤的最低进口价，硅片100美元/公斤，电池片0.22美元/W，组件0.38美元/W。

华泰证券分析认为，中国企业直接出口美国的影响有限，但第三国供应链将面临成本上升压力。与此同时，美国制造业回流激励计划也为本土光伏供应链提供了政策支撑。海内外两端对低价竞争的约束同步增强，有望共同驱动光伏行业价格体系和供需格局改善。

行业拐点还是昙花一现？

需要冷静看待的是，价格自律能否持续有效执行，仍面临多重考验。首先，倡议书虽然提出了互相监督举报、建议金融机构对低于成本销售企业停止融资等配套措施，但其法律约束力有限，需要在执行层面持续加码。其次，在需求端存在不确定性的情况下——尤其是海外贸易壁垒不断升级——供需关系的实质性改善仍需时日。

但无论如何，8月6日这一天传递出的信号是清晰的：中国光伏行业正在从“野蛮生长”走向“理性发展”，从“价格战”走向“价值战”。正如一位行业资深观察人士所言：“光伏反内卷的真正意义，不是保价格，而是保创新。”在一个所有企业都亏钱的市场上，没有人有余力投入下一代技术研发。让价格回归成本之上，就是让创新回归竞争之中。

反内卷的全球产业链影响

八大多晶硅龙头的联合挺价，其影响远不止于国内市场。全球多晶硅产能的80%集中在中国，这意味着中国硅料价格的任何重大变化都会通过供应链传导至全球光伏组件价格。据华泰证券测算，如果中国多晶硅价格从当前约3.5万元/吨回升至5万元/吨（倡议目标），全球光伏组件价格可能从0.08-0.10美元/W回升至0.10-0.12美元/W，涨幅约20%-30%——这将对全球光伏电站的投资回报模型产生直接影响，尤其对于印度、巴西等价格敏感的新兴市场。

另一个值得关注的维度是落后产能出清的实际路径。强制性国家标准虽然划定了"生死线"，但标准的执行力度、地方政府的配合意愿以及企业自身的退出成本，将决定实际的出清速度。从历史经验来看，2016-2017年钢铁行业的去产能之所以能够快速推进，一个重要原因是中央环保督察与地方官员考核的挂钩机制。光伏行业能否复制这一经验，取决于后续是否出台类似的监督问责机制。此外，被出清产能涉及数万名产业工人的再就业问题——在新疆、内蒙古、青海等光伏产能集中区域，这一问题尤为突出，需要地方政府提前布局产业转型和就业安置方案。

最后，本次反内卷倡议的长期效果，将在很大程度上取决于需求侧的配合。如果全球光伏装机增速能够维持在20%-30%的高位，供需关系有望在2027年下半年实现再平衡。但如果贸易壁垒进一步升级——欧盟正在酝酿的光伏组件碳边境调节机制可能在2027年落地——导致海外需求低于预期，那么供给侧的约束就可能面临新的压力测试。反内卷不是终点，而是中国光伏行业从"规模驱动"转向"质量驱动"的起点。

反内卷的全球产业链影响与后续挑战

另一个值得关注的维度是落后产能出清的实际路径。强制性国家标准虽然划定了"生死线"，但标准的执行力度、地方政府的配合意愿以及企业自身的退出成本，将决定实际的出清速度。从历史经验来看，2016-2017年钢铁行业的去产能之所以能够快速推进，一个重要原因是中央环保督察与地方官员考核的挂钩机制——去产能完成情况直接纳入省级政府绩效考核。光伏行业能否复制这一经验，取决于后续是否出台类似的监督问责机制。此外，被出清产能涉及数万名产业工人的再就业问题——在新疆、内蒙古、青海等光伏产能集中区域，这一问题尤为突出，需要地方政府提前布局产业转型和就业安置方案，否则可能引发社会稳定风险。据不完全统计，仅新疆一地，多晶硅产业链直接就业人数就超过5万人。

还有一个容易被忽视的变量是：反内卷可能触发产能向海外转移。在国内生产成本被抬高（售价不得低于完全成本）的约束下，部分企业可能选择将新增产能布局在电价更低、环保标准更宽松的东南亚或中东地区。如果这一趋势形成规模，虽然缓解了国内内卷，但可能导致中国在全球光伏供应链中的主导地位受到侵蚀——这是一个需要从国家产业安全高度来审视的问题。最后，本次反内卷倡议的长期效果，将在很大程度上取决于需求侧的配合——如果全球光伏装机增速能够维持在20%-30%的高位，供需关系有望在2027年下半年实现再平衡。反内卷不是终点，而是中国光伏行业从"规模驱动"转向"质量驱动"的起点。

【注：文中信息与数据来源于：央视财经、各公司2026年上半年业绩预告、华泰证券研报、国家市场监管总局、中国光伏行业协会、四川在线。】

【研究支持机构：《中国工业报社》能源与双碳研究中心 |中国能源产业发展网】

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作者：

马行川