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5万亿棋局：电力体制改革深水区的三个数据信号

中国能源产业发展网发布时间：

2026-07-30 16:36

【中国能源产业发展网】原创【作者】马行川

"十五五"时期，全国电网固定资产投资将达5万亿元以上。这个数字在2026年7月由国家能源局电力司司长杜忠明首次公开披露后，迅速成为行业热议焦点。5万亿，不仅是一个投资规模，更是一张电力体制改革深水区的时间表和路线图。

据国家能源局数据，截至2026年5月底，我国累计发电装机容量达40.1亿千瓦，其中风电、太阳能发电等新能源发电装机突破19亿千瓦，占比接近47.4%。与此同时，全国统一电力市场建设正按下"加速键"——2026年7月，国家能源局发布数据显示，全国电力市场化交易电量占全社会用电量比重已突破65%，较2020年提升了近25个百分点。

站在"十五五"开局之年回望，电力体制改革已进入"深水区"。从2015年"中发9号文"拉开新一轮电改序幕，到2021年燃煤发电上网电价市场化改革，再到2023年第三监管周期输配电价核定，每一步都在重塑中国电力工业的运行逻辑。而5万亿电网投资的出台，恰恰是这场变革进入深水区的最明确信号。

信号一：电网投资结构之变——配电网占比首次突破50%

据《中国供电发展报告（2026）》披露的数据，"十五五"期间5万亿电网投资的结构正在发生根本性变化。与"十四五"时期相比，配电网投资占比将从约45%提升至55%以上，这是配电网投资占比首次突破50%大关。

这一结构性转变背后是深刻的产业逻辑。新能源装机的高速增长改变了电力系统的运行形态——分布式光伏累计装机已突破3亿千瓦，电动汽车充电负荷在部分省份尖峰负荷中占比超过8%，用户侧储能装机年均增速超过150%。传统的"主网强、配网弱"格局已无法支撑新型电力系统的运行需求。

中国电力企业联合会（中电联）2026年7月发布的报告指出，当前我国配电网的智能化覆盖率约为42%，距离"到2030年配电网智能化覆盖率达到80%"的目标还有较大差距。5万亿投资中，配电网数字化、智能化改造将是重中之重。据中电联测算，仅配电网智能化改造一项，"十五五"期间就需要投入约1.8万亿元。

更为关键的是，配电网投资主体正在多元化。2026年7月，国家能源局相关负责人表示，将积极支持社会资本参与配电网投资建设运营。增量配电网改革试点已累计批复5批共483个项目，其中超过60%已进入运营阶段。配电网正在从电力系统的"毛细血管"变成市场化改革的"试验田"。

信号二：市场交易之变——省间现货市场交易量同比增长超200%

2026年上半年，全国省间电力现货市场交易电量达到1820亿千瓦时，同比增长超过200%。这个数据的背后是电力资源跨省区优化配置能力的质的飞跃。

据国家能源局数据，目前全国已建成"西电东送"通道输送能力达3.4亿千瓦，但长期以来跨省区电力交易受到省间壁垒、计划与市场双轨运行等体制性障碍的制约。2026年以来，长三角区域电力市场建设加速推进。江苏能源监管办持续推动长三角区域电力市场建设，7月21日国家能源局发布数据显示，长三角省间日前现货市场已实现连续试运行超过200天，日均成交电量突破2亿千瓦时。

与此同时，电力辅助服务市场也在快速扩容。据国家能源局华东监管局2026年7月披露，华东区域电力辅助服务市场交易品种已从单一的调峰扩展到调频、备用、转动惯量等6个品种，上半年辅助服务市场交易总额突破120亿元。新型储能作为独立市场主体参与辅助服务市场，上半年累计收益超过35亿元。

甘肃能源监管办7月21日发布消息称，已修订完善电力市场相关细则，进一步明确新能源参与现货市场的结算机制。西北区域新能源装机占比已超过50%，电力市场机制能否有效支撑高比例新能源消纳，是检验电改成效的关键标尺。据中国电力科学研究院数据，2026年上半年西北区域新能源利用率达到96.8%，较2020年提升了2.3个百分点，市场机制的优化功不可没。

信号三：体制改革之变——输配电价第三监管周期收官与第四周期展望

2026年是第三监管周期（2023-2025年）输配电价核定后的过渡调整年，也是第四监管周期（2026-2028年）方案制定的关键窗口期。据有关专家透露，第四监管周期输配电价核定将更加突出"激励性监管"导向，引入"准许成本+合理收益"的动态调整机制，同时将配电网投资效率、新能源消纳能力等指标纳入考核体系。

华北电力大学能源互联网研究中心主任曾鸣教授在接受媒体采访时指出："输配电价改革是电力体制改革的核心枢纽。前三轮监管周期实现了'管住中间'的制度框架搭建，第四轮关键是要在'放开两头'上取得实质性突破，让发电侧和售电侧真正形成有效竞争。"

售电侧改革方面，截至2026年6月底，全国注册售电公司超过4500家，但行业集中度仍然较高——前10大售电公司市场份额超过50%。据中电联统计，2026年上半年售电市场平均价差为0.032元/千瓦时，较2025年全年收窄了约15%，售电公司利润空间持续压缩，行业正在从"吃差价"向"提供增值服务"转型。

深水区的核心命题：配售分离与增量配电

在5万亿投资的宏观叙事之下，电力体制改革深水区最难的命题依然是配售分离。尽管增量配电改革试点已推进多年，但存量配电网的"输配分离"讨论始终未进入实操层面。

中国人民大学应用经济学院院长郑新业教授认为："电力体制改革走到今天，技术层面的障碍已基本扫清，真正需要突破的是利益格局。5万亿电网投资如果只是在原有体制框架内做加法，很难真正释放改革红利。关键是要通过投资引导体制创新，让配电网成为多元主体竞争、技术创新的热土。"

从数据看趋势，"十五五"期间每年约1万亿的电网投资，如果其中55%投向配电网，意味着每年有5500亿元流入配电网领域。这笔巨额资金如何分配、由谁主导、采用何种商业模式，将直接影响电力体制改革的最终走向。2026年7月，国家能源局就电力市场计量结算基本规则公开征求意见，其中首次对增量配电网与省级电网的结算关系做出明确规定，释放了配售分离稳步推进的政策信号。

站在2026年7月这个时间节点，5万亿不仅是一个投资数字，更是电力体制改革从"试点探索"走向"系统重构"的分水岭。电网投资的方向决定了电力系统的未来形态，而电力市场的制度设计决定了投资效率能否转化为改革红利。深水区的航程已经开启，数据的每一格变化都在为这场深刻变革标注进度。

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中国能源产业发展网原创

作者：

马行川