隆基战略思路或调整！网传李振国交流概要：错把氢能作为第二曲线，忽略了电化学储能的增长！

中国能源产业发展网发布时间：

2024-11-03 10:33

近日，一份题为“10月25日隆基李振国交流概要”的文章在市场上流传。根据该纪要，隆基绿能董事、总经理李振国在交流会上就光伏行业现状、BC技术、供给侧改革、隆基绿能未来发展路线等问题进行了交流。

就该份交流纪要的真实性，隆基方面称，已经注意到相关情况，但仍需要做进一步确认，目前没有收到（交流纪要）相关信息。

交流纪要中提及：1）政策：据透露，其在北京和高层领导进行了深入交流了，领导非常重视光伏行业，希望产业链能快点回到盈利状态。李振国建议先让企业止血止亏，再慢慢修复；2）方案：李振国认为只限制硅料一个环节比较难，因为涉及到一体化企业互相博弈，反而玻璃整合比硅料更容易些；3）行业出清时间判断：认为正常明年也就差不多了，如果出台强力政策的话，会更快；4）BC：隆基继续坚定看好BC技术，坚持扩，认为是未来主流技术，并且坚持隆基和爱旭领先其他家1年半到2年；5）储能：后续隆基会尝试发力储能系统作为第二成长曲线，把氢能位置调后，此前判断失误，氢能没有那么快。

一、光伏行业整体看法：

1、认为当前价格过低，一块600W的组件一年可以发1000度电，售价价格还不到500元，一公斤不到2美元，价格不如苹果手机壳，欧洲拿去做栅栏。

2、无法准确预测行业见底的时间点，但大部分光伏企业无法熬过明年年中。如果政府不干预，大多数企业没办法坚持到明年中期，变数是地方政府帮扶甚至国央企下场，年初还有相关迹象，但目前看这种迹象已经不明显，也就是正常行业明年行业也就差不多了；如果政府强力干预，可能出清更快；除非政府反向干预，救扶弱小企业，会延缓行业出清；

3、有些行业可以自律，比如水泥产业，有的行业靠国家引导+行业自律双重也可以（光伏）；如果国家不干预也没问题，隆基也肯定能活下来，但如果大家都伤痕累累，才最后出清，也没必要，如果国家干预就不会这么悲惨了；认为行业自发形成的价格上涨（恢复）最好，但当前行业协会出面也是个办法。让行业自身恢复价格体系，目前看并不容易。

4、这次限制价格，有利于行业龙头并加快尾部企业出清。

5、未来趋势会集中，没有哪个行业可以支撑100多家企业活得很好。

6、行业不一定要去产能，很多过剩行业，盈利也不错。客户会在价格相同情况下，选择质量相对好的东西。会加速尾部企业退出。

7、对中短期的市场不乐观，目前受到电网制约（光伏发电），需要储能或者离网制氢成熟。中短期（光伏新增装机）增速会下来，不会随着价格的下降而起来，（组件）价格已经不是主要约束，能源转型需要时间。

8、光伏处于消费品和大宗品之间，上游向大宗，下游有TO B和C，没法做成台积电，也没法做成华为苹果，富士康跟不上技术进步光伏产能2年就倒闭了，这轮技术进步之后，可能会成为富士康可以进入的行业。

二、公司战略思路或调整

1、隆基不希望继续熬下去，虽然有比较好的财务指标。

2、公司要做最赚钱的企业，不是最大的企业。

3、第二曲线可能是光伏跟储能结合的应用方面的东西。氢能暂时不成立，海外有些倒退，美国传统能源集团已经说服了中东能源集团，绿氢已经变成蓝氢，但没有放弃碳中和。目前阳光估值提升，符合公司第二曲线的内容，认为阳光估值提升也是有道理的。

三、公司战略失误和反思

1、过去三年隆基在美国损失过100亿，承认机构冗余，应对复杂情况的反应钝化。

2、错判高纯石英砂会导致硅片格局尚好。